Aset mana yang paling layak — imbal hasil dibanding risiko, dalam rupiah

Peringkatnya berpindah

Diurutkan dari imbal hasil per satuan risiko, bukan dari imbal hasilnya saja — karena itulah angka besar di kanan tidak selalu turun berurutan. Ubah jangka waktu di atas: garis harganya berganti, dan urutannya bergerak.

Tidak ada yang pasti untung

Tapi ini yang paling dekat, dan bisa diukur. Untuk setiap hari masuk yang mungkin dalam sepuluh tahun terakhir, berapa persen yang berakhir rugi bila dipegang selama ini?

Ketuk salah satu sel untuk melihat kerugian terburuk dan hasil tengahnya.

Angka = peluang rugi. Semakin gelap merah, semakin sering rugi. Ketuk sel untuk melihat kerugian terburuknya.

Untung besar selalu dibayar dengan guncangan

Sumbu mendatar risiko, sumbu tegak imbal hasil. Kiri atas paling menarik. Titik-titiknya berpindah saat jangka waktu diubah.

Sebar imbal hasil tahunan terhadap volatilitas tahunan.

Mencampur mengalahkan memilih

Emas bergerak hampir bebas dari saham. Jadi ketika satu jatuh, yang lain biasanya tidak ikut — dan gabungannya lebih jarang rugi daripada kedua kakinya sendiri-sendiri.

Campuran	Imbal hasil per tahun	Rugi bila 1 tahun	Rugi bila 2 tahun	Terburuk 2 tahun

Mencicil atau masuk sekaligus?

Nasihat yang paling sering diulang: cicil supaya aman. Saya ujikan — uang yang sama, garis akhir yang sama, hanya cara masuknya berbeda.

Aset	Cara masuk	Rugi	Hasil tengah	Terburuk

Ditahan 24 bulan. Mencicil = 12 setoran bulanan, lalu ditahan sampai bulan ke-24.

Untuk trading, saya ujikan dulu

Ambangnya saya tetapkan sebelum melihat hasil, supaya aturan yang kebetulan bagus tidak bisa saya angkat belakangan: sebuah aturan baru layak disebut kalau mengungguli “beli kapan saja” minimal 3 poin, dan keunggulan itu masih ada di paruh kedua data.

Aturan	Kesempatan	Kena	Unggul	Tanpa tumpang tindih	Paruh kedua

Posisi tiap aset hari ini

Karena aturan MA200 adalah satu-satunya yang unggul walau tipis, ini keadaannya sekarang.

Aset	Posisi vs MA200	Kena 1 bulan (sejarah)	Rugi 1 bulan

Sebagian aset sebenarnya satu taruhan

Korelasi mingguan tiga tahun. Mendekati 1 berarti bergerak bersama.

Harga hari ini terhadap sejarahnya sendiri

Angka di atas mengukur masa lalu. Ini mengukur titik masuk.

Aset	Dari puncak 10 tahun	vs rata-rata 200 hari	Persentil 5 tahun

Ketegangan itu tidak saya tutupi. Data tidak bisa memutuskan mana yang lebih penting bagi Anda.

Kurs ikut menentukan

Untuk investor Indonesia, imbal hasil aset dolar terdiri dari dua bagian: geraknya aset, dan geraknya rupiah.

Ini bukan alasan membeli dolar. Ini alasan mengukur semuanya dalam rupiah — kalau tidak, imbal hasil aset luar negeri terlihat lebih kecil dari yang Anda terima.

Yang halaman ini tidak bisa katakan

Masa lalu bukan ramalan. Setiap angka menjelaskan yang sudah terjadi. Tidak ada yang memberi tahu tahun depan.
Sepuluh tahun ini bukan periode biasa. Di dalamnya ada suku bunga nol, pandemi, lonjakan inflasi, dan dua siklus kripto.
Biaya, pajak dan selisih beli-jual belum dihitung. Untuk emas fisik selisihnya bisa beberapa persen, dan itu memakan sebagian imbal hasil di atas.
Ini bukan nasihat investasi. Tidak ada di sini yang tahu kebutuhan, jangka waktu, atau ketahanan Anda terhadap kerugian.

Cara paling jujur membaca halaman ini: lihat “tahun terburuk” dan “penurunan terdalam” sebelum melihat imbal hasil. Imbal hasil menentukan hasil akhir bila Anda bertahan; dua angka itu menentukan apakah Anda sanggup bertahan.